金融界12月10日消息近期，繼H股配售完成后，廣州農商行又與4家國企訂立了內資股認購協議，兩次募集資金共118.42億港元。
該行兩次募集的資金主要用于補充核心一級資本。根據三季報，廣州農商行的核心一級資本充足率已連續四年下滑降至8.04％，逼近7.5％的監管紅線。與此同時，該行的資本充足率也由2018年的14.31％降至11.77％。
除資本面臨補充壓力外，廣州農商行的盈利能力也面臨下滑趨勢。繼2020年營收凈利雙下滑外，該行的凈利潤于今年9月同比下滑38.10％。值得注意的是，該行凈利潤之所以下滑是因為第三季度凈利潤虧損10.23億元，環比下降174.29％。
“補血”步伐加快
12月8日，廣州農商行發布公告稱，該行與廣州地鐵集團有限公司（以下簡稱“廣州地鐵”）、廣州城更集團有限公司（以下簡稱“城更集團”）、廣州工業投資控股集團有限公司（以下簡稱“廣州工控”）、廣州商貿投資控股集團有限公司（以下簡稱“廣州商控”）訂立內資股認購協議。據悉，此次共發行13.38億內資股，認購價為每股內資股人民幣5.89元，現金代價合共為人民幣78.81億元（相當于96.52億港元）。
公告顯示，廣州地鐵、城更集團、廣州工控、廣州商控分別認購7.23億股、3.29億股、2.04億股、0.82億股。發行完成后，上述公司持有廣州農商行的比例分別為6.31％、5.82％、4.97％、2.39％。值得注意的是，這四家公司皆為國企，其背后實際控制人均是廣州人民***。
根據中報，截至今年6月末，廣州農商行的第一大股東為廣州金融控股集團有限公司（以下簡稱“廣州金控”），持股比例為3.73％。此次發行完成后，廣州地鐵將取代廣州金控，一躍成為廣州農商行的第一大股東。
關于發行內資股的原因，廣州農商行在公告中表示：“本次發行內資股主要為補充本行核心一級資本并持續滿足監管要求，切實增強抵御風險能力、提振市場信心、優化股權結構。”
廣州農商行的資本充足率究竟如何？截至2021年9月末，該行的資本充足率為11.77％、一級資本充足率為9.63％、核心一級資本充足率為8.04％，逼近7.5％的監管紅線。值得注意的是，該行的核心一級資本充足率和資本充足率已連續三年下滑。數據顯示，2018年至2020年，該行的資本充足率分別為14.28％、14.23％、12.56％；核心一級資本充足率分別為10.50％、9.96％、9.20％。
隨著資本充足率的持續下滑，廣州農商行補充資本的步伐也逐漸加快。4月6日，該行發布公告稱，董事會通過發行內資股的議案，決定募集資金補充核心一級資本。7月30日，廣東銀保監局批復議案，同意其定向發行內資股及非公開發行境外上市外資股（H股）方案。11月5日，該行非公開發行內資股的申請獲中國證監會核準。4天后，廣州農商行便發布定價區間，表示本次非公開發行內資股的發行定價區間為人民幣5.48元至人民幣6.69元。
11月17日，廣州農商行非公開發行H股的申請獲中國證監會核準，一周后，該行發布的公告顯示，根據配售協議所載條款及條件，按每股7.18港元配售股份，合共發行不超過3.05億股新H股。12月1日，完成配售后，該行的注冊資本增加至101.13億元，普通股股份總額增加至101.13億股，其中，內資股有79.88億股、H股有21.25億股。據悉，此次配售所得款項總額約為21.90億港元。
一配售完H股，廣州農商行便于12月8日馬不停蹄地與四家國企訂立內資股認購協議，可見其核心一級資本亟待補充。
其實，早在2019年，該行就準備謀求A股上市募集資金。根據廣州農商行首次在證監會網站披露招股說明書，擬發行不超過15.97億股股票，占發行后總股本的14％。8個月后，證監會給出了反饋意見，要求廣州農商行就規范性問題、信息披露問題、財務會計資料的相關問題予以說明，具體包括：波動較大的逾期貸款、較低的凈利差和凈利息收益率和多次收到監管部門的監管意見和行政處罰決定等。
2019年12月9日，廣州農商行再次報送招股說明書。直至2020年4月，證監會對廣州農商行出具警示函監管措施決定稱，經查，發現該行在申請首次公開發行股票并上市過程中，存在部分金融資產減值準備計提不充分、個別違約債券會計核算前后不一致等問題，決定對該行采取出具警示函的行政監管措施。
上會前一天，該行向證監會申請撤回申報材料，上市之路中斷。值得注意的是，在該行沖刺A股IPO期間，該行的原董事長王繼康、原行長助理吳海峰及原副行長彭志軍皆因涉嫌犯受賄罪而被調查。廣州農商行的漫漫回A之路何時再重啟？
第三季度虧損超10億
天眼查顯示，廣州農商行成立于2009年12月份，其前身為廣州市農村信用合作聯社，為廣州市第一家農村信用合作社。2017年6月，廣州農商行在香港聯交所主板正式掛牌上市，成為廣州第一家上市的銀行機構，也是廣東第一家上市的地方性銀行機構。
根據三季報，截至2021年9月末，廣州農商行的資產總額為9817.06億元，負債總額為9140.98億元，距離萬億規模僅一步之遙。同期，該行的凈利潤為26.37億元，較上年同期減少16.23億元，降幅達38.10％。
為何廣州農商行的凈利潤下滑如此之多？根據中報，該行的營業收入為117.96億元，同比增加0.02％；凈利潤為36.60億元，同比增加10.17％。到了第三季度，該行的凈利潤沒有越積越多，反而下滑了近4成。數據顯示，廣州農商行第一季度至第三季度的凈利潤分別為22.83億元、13.77億元、-10.23億元，降幅分別為39.68％、174.29％。
這并非廣州農商行的首次下滑，早在2020年便露出端倪。年報顯示，2020年，該行的營業收入為210.70億元，同比下降10.26％；凈利潤為52.77億元，同比下降33.66％。根據利潤表，該行2020年盈利能力下滑或與資產減值損失的增加有關。數據顯示，2020年，該行的資產減值損失較2019年增加11.39％至78.93億元。
對此，業內專家表示：“資產減值損失會直接從銀行的利潤中扣除，因此，計提資產減值損失意味銀行的利潤減少，而資產減值增加表明銀行的不良資產增加。”
誠如專家所言，近年來，廣東農商行的不良貸款余額和不良率呈雙升趨勢。根據中誠信披露的數據，2018年至2020年，該行的不良貸款余額分別為48.05億元、83.20億元、103.10億元；同期，不良率分別為1.24％、1.73％、1.81％。直至今年上半年，該行的資產質量稍有改善。數據顯示，截至2021年6月末，該行的不良貸款率下降0.04個百分點至1.77％。然而，其不良貸款余額仍繼續增加至113.01億元，較上年末增加9.91億元，三年半增幅達135.19％。
除不良貸款增加外，該行的逾期貸款也在迅猛增加。根據中報，截至2021年6月末，該行的逾期貸款為193.60億元，較2020年末增加68.18億元，增幅為54.36％。
此外，廣東農商行還頻繁“暴雷”。2017年6月，該行曾通過國通信托向華翔投資貸款25億元，新潮能源為該筆貸款提供擔保，并簽訂《差額補足協議》，承諾在廣州農商銀行未能足額收到信托合同約定的投資本金或收益時，向廣州農商銀行承擔差額補足義務。與新潮能源一同為這筆貸款提供擔保的還有ST中捷及*ST德奧。然而，在簽訂協議時廣州農商行沒有核查《差額補足協議》是否己經取得了上市公司董事會及股東大會的同意，因此，在華翔投資未能按期償還債務時，廣東農商行將其告上了法庭，卻遭到了3家上市公司的共同否認，均表示未簽署《差額補足協議》。
25億信托違約問題還未解決，廣州農商行又“踩雷”紫鑫藥業。根據紫鑫藥業發布的公告顯示，該公司因金融借款合同糾紛被廣州農商行訴訟，涉案金額分別為2億元、0.87億元。然而，這對于債臺高筑的紫鑫藥業來說，廣州農商行想要追回這兩筆貸款顯然遙遙無期。
補充資本還需“內外兼修”，盈利能力是最好的“造血”工具。接連下滑的凈利潤、持續攀升的不良貸款余額和逾期貸款、頻頻“踩雷”埋下的后患，這些都等待著廣州農商行一一去解決。
本文源自金融界
