撰文/史思同
隨著各大城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、合并重組等情況頻繁出現(xiàn)，百余家城商行按資本實(shí)力的排序出現(xiàn)了重大變局。不僅重組后的中原銀行成為“新科狀元”，前十名中，廣東南粵銀行、四川銀行、山西銀行，遼沈銀行和蒙商銀行，都是近一兩年才通過重組或增資形成的“新面孔”。
一貫被視為“市民銀行”的城市商業(yè)銀行（簡稱“城商行”），座次排序風(fēng)云突變。今年以來，又有一批城商行通過增資擴(kuò)股或重組兼并，迅速占據(jù)榜單前列。
《財(cái)經(jīng)天下》周刊注意到，按照銀行注冊資本規(guī)模排序，除了北京銀行（211.43億元）、甘肅銀行（150.7億）、江蘇銀行（147.7億）和貴州銀行（145.88億）這些“老熟人”外，有6個“新面孔”闖入Top10。
其中，直接躍升到Top1的“新面孔”，是今年5月剛完成重組的中原銀行。在吸收合并了洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行之后，中原銀行的注冊資本由200.75億元增至365.5億元（據(jù)企業(yè)預(yù)警通得出，下同），是目前國內(nèi)擁有最大注冊資本規(guī)模的城商行。
此外，廣東南粵銀行、四川銀行、山西銀行，遼沈銀行和蒙商銀行，也都是近一兩年才通過重組或增資形成的“新面孔”。
一家銀行的注冊資本規(guī)模往往體現(xiàn)著他們的實(shí)力，也是其承擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)能力的象征。近兩年，隨著城商行陸續(xù)加固“護(hù)城河”，資本規(guī)模也跟著“卷”了起來。即使是剛剛完成增資擴(kuò)股的華潤銀行，將注冊資本抬升到114.67億元，也未能成功在國內(nèi)城商行Top10中占據(jù)一席之地。
在監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭激烈的行業(yè)環(huán)境中，一場城商行增資的變局已悄然拉開。
無論是早些年借助IPO“補(bǔ)血”，還是如今通過“大魚吃小魚”產(chǎn)生聚合效應(yīng)，這種動輒上百億的增資擴(kuò)股，固然增強(qiáng)了城商行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，但這種“水多了加面，面多了加水”的粗放經(jīng)營模式，還能維持多久？
城商行大變局
自1995年第一家城市商業(yè)銀行成立至今，城商行已經(jīng)歷了20余年的發(fā)展歷程。作為商業(yè)銀行體系中的重要一員，在加強(qiáng)穩(wěn)企紓困、強(qiáng)化小微服務(wù)的背景下，城商行也被賦予了更多使命。
而增資擴(kuò)股，就成為城商行擴(kuò)大業(yè)務(wù)的“本錢”，動輒百億的增資方案，在城商行中并不罕見。
8月5日，珠海華潤銀行在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布增資項(xiàng)目公告，擬征集不超過10名投資方，增資完成后，投資方擬認(rèn)購股數(shù)合計(jì)不超過54.24億股，擬認(rèn)購股權(quán)比例合計(jì)不超過47.3%。
以華潤銀行去年末的每股凈資產(chǎn)（3.17元）計(jì)算，若本次增資擴(kuò)股足額完成，其所募集資金總規(guī)模將達(dá)171.9億元。這是其自2019年引進(jìn)第四大股東深匯通投資，并將注冊資本增至60.43億元后，時隔三年，再度開啟的一次大手筆增資擴(kuò)股項(xiàng)目。
據(jù)了解，此次增資包括華潤股份在內(nèi)的原股東無一家參與。因增資公告明確強(qiáng)調(diào)，意向投資方應(yīng)不屬于華潤集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人；且增資擴(kuò)股完成后，不與其他股東在未來5年內(nèi)簽署一致行動協(xié)議或達(dá)成類似協(xié)議、安排，不謀求一致行動關(guān)系。
無獨(dú)有偶。今年2月份，廣東南粵銀行也進(jìn)行了增資。但與華潤銀行不同，南粵銀行還伴隨著第一大股東的“易主”。據(jù)悉，粵財(cái)投資控股認(rèn)購了該行增發(fā)股份115億股，目前入股資金已全部到位，不僅幫助南粵銀行把注冊資本從78.77億元擴(kuò)充至193.77億元，將其推上國內(nèi)城商行第6名的位置，還因此成為該行的控股股東。
再往前細(xì)數(shù)，2020年以來，四川、山西及遼寧三省先后推進(jìn)省內(nèi)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)重組，陸續(xù)設(shè)立了四川銀行、山西銀行、遼沈銀河三家省級銀行。按增資后注冊資本排名，分別是第2、第3和第5名。
2020年4月30日，在收購承接了原包商銀行在內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的全部資產(chǎn)負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員后，新成立的蒙商銀行注冊資本達(dá)到200億元，與遼沈銀行并列第五。
無論是主動求變之舉，還是被動改革之策，城商行之間不斷上演合并重組事件都在告訴外界，這個群體正處于急速變化中。
據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)城商行的數(shù)量，從2006年的113家增至2010年的147家后，2016年至2019年一直穩(wěn)定在134家。這幾年經(jīng)過整合，2020年城商行的數(shù)量降至133家，2021年又減少到125家。
雖然城商行的數(shù)量在逐年減少，但經(jīng)歷重組改制、增資擴(kuò)股后，資產(chǎn)規(guī)模逐年攀升。歷史數(shù)據(jù)顯示，2010年城商行總資產(chǎn)僅有7.85萬億元，到了2015年突破20萬億元，2020年突破40萬億元，目前已接近50萬億元。
百億級增資背后
談及增資原因，華潤銀行表示，“為補(bǔ)充資本金，逐步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，支持未來戰(zhàn)略發(fā)展”。然而《財(cái)經(jīng)天下》周刊注意到，在急尋增資的背后，是華潤銀行難以掩蓋的下滑業(yè)績。
數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，華潤銀行營業(yè)收入分別為58.67億元、66.99億元、74.99億元，同比增長20.82%、13.2%、11.94%。其中，利息凈收入的增幅更是從2019年的21.39%一路下降至2021年的1.53%。
與此同時，該行的盈利水平也十分不穩(wěn)定，這三年期間的凈利潤分別為17.5億元、17億元以及18.44億元，增幅分別為27.4%、-2.6%以及8.47%。
南粵銀行遇到的情況與華潤銀行類似。
2019年至2021年，該行營業(yè)收入持續(xù)降低，分別為56.48億元、49.38億元、32.63億元；同比增速更是一年不如一年，分別為6.23%、-12.57%、-33.92%。凈利潤也從兩位數(shù)變成一位數(shù)，2019年尚且盈利16.37億元，到2021年只賺到3.64億元。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2021年年末，南粵銀行的不良貸款率為1.62%，較2020年末上升0.47個百分點(diǎn)；而撥備覆蓋率則下降了62.42個百分點(diǎn)，進(jìn)一步降至230.28%。
對于此次增資，南粵銀行認(rèn)為，粵財(cái)控股的入股有助于優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)資本實(shí)力、提升治理水平和提高業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。
華潤銀行和南粵銀行的業(yè)績，折射出近年來部分城商行的隱憂。標(biāo)普信評的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月末，城商行不良率為1.96%，較上年末上升0.06個百分點(diǎn)。另外，與國有大行相比，城商行的投資資產(chǎn)中非標(biāo)投資占比更高，壞賬率更高。
《財(cái)經(jīng)天下》周刊在與行業(yè)人士的交流中進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，雖然導(dǎo)致城商行大變局的直接原因、間接原因有所不同，但仍存在諸多共性因素，比如為了提升資本充足率、滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張，以及對沖潛在風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，2022年一季度末，大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商銀行資本充足率分別為17.34%、13.59%、12.82%、12.33%，中小銀行的資本充足率均低于大中型銀行。
而資本充足率的多少，意味著銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營能力的高低。在盈利能力持續(xù)下降、金融風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管收緊等因素影響下，作為中小銀行的主要代表，城商行往往會通過增資擴(kuò)股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、定增等方式，緩解資本充足率不足的問題。
而這其中，增資擴(kuò)股引入的股本是銀行的核心一級資本，風(fēng)險(xiǎn)吸收能力最強(qiáng)。不過，博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博表示，“根本原因還是部分銀行經(jīng)營受到地域和杠桿率等方面的限制的前提下，吸儲能力不足，城商行自身的造血能力需要提高。”
專注境內(nèi)債券市場的標(biāo)普信評分析師表示，城商行在疫情期間的延期貸款比率普遍高于國有大行，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)在2022年會逐步顯現(xiàn)，疊加房地產(chǎn)行業(yè)開發(fā)貸風(fēng)險(xiǎn)和按揭斷供風(fēng)險(xiǎn)，地方***隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及表內(nèi)尚未化解的存量壞賬，個別銀行的增資需求較為急迫。
另有銀行資深從業(yè)者從更微觀的角度告訴《財(cái)經(jīng)天下》周刊，“現(xiàn)在銀行股行情不好，這時候股東加持，增資的費(fèi)用也便宜。”
城商行重組進(jìn)行時
至少在十年前，城商行就出現(xiàn)過幾波增資潮。但最近兩年，增資擴(kuò)股、合并重組的行動愈發(fā)頻繁，讓外界看到了城商行更多的焦慮。
5月20日，銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在新聞通氣會上表示，銀保監(jiān)會將深入推進(jìn)農(nóng)村中小銀行改革化險(xiǎn)，鼓勵優(yōu)質(zhì)銀行、保險(xiǎn)公司和其他適格機(jī)構(gòu)參與并購重組農(nóng)村中小銀行，會同相關(guān)部門落實(shí)鼓勵中小銀行兼并重組支持政策，按照市場化法制化原則推動農(nóng)村中小銀行兼并重組和區(qū)域整合。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，在依法合規(guī)的前提下，中小銀行加快兼并重組有助于化解金融風(fēng)險(xiǎn)，形成規(guī)模效應(yīng)，提高經(jīng)營效能。
盡管大手筆的增資或重組，能給城商行和整個銀行業(yè)帶來更多的可能，但在業(yè)內(nèi)人士看來，城商行仍未擺脫“增資擴(kuò)股——增加貸款——消耗資本——資本告急”的粗放型經(jīng)營模式，這種“面多了加水，水多了加面”的資本消耗型發(fā)展路徑，能持續(xù)多久尚存疑問。
2018年，時任鄭州銀行金融研究院副院長的武安華認(rèn)為，過去40多年來，我國銀行業(yè)保持穩(wěn)定得益于持續(xù)高增長與***的隱形擔(dān)保。然而當(dāng)前經(jīng)營環(huán)境改變，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，產(chǎn)能過剩長期持續(xù)，銀行業(yè)正在面臨縮水的長期風(fēng)險(xiǎn)。
在行業(yè)人士看來，早期的粗放快速發(fā)展為城商行埋下了較多的風(fēng)險(xiǎn)隱患，這些年來，為了應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)而采取的增資擴(kuò)產(chǎn)，或許無法從根本上解決銀行生存和發(fā)展的困境。
一方面，城商行對地方經(jīng)濟(jì)依存度高，另一方面，發(fā)展方式粗放一直被業(yè)內(nèi)詬病。
早年間，銀行界人士吐槽最多的，是城商行粗暴的異地?cái)U(kuò)張，以及經(jīng)營模式同質(zhì)化。曾有金融主管高層說，自己打個盹，北京銀行就已經(jīng)到蘇州開網(wǎng)點(diǎn)了。
近年來，隨著政策對城商行的異地展業(yè)的限制，城商行開始落實(shí)屬地管理責(zé)任，但發(fā)展方式的粗放還沒有完全解決。
晉商銀行副行長王義斌坦言，城商行的服務(wù)水平依舊參差不齊，客群經(jīng)營較為粗放，這也成為阻礙城商行財(cái)富管理發(fā)展的主要因素。“在存量客戶客群細(xì)分、客戶畫像建立等方面，城商行還未能真正區(qū)分客群差異化需求，大多仍停留在資產(chǎn)驅(qū)動的銷售模式上。”
面對這些陳年舊疾，董希淼認(rèn)為，兼并重組是手段不是目的，應(yīng)采取更多有效措施，從根本上推動中小銀行健康可持續(xù)發(fā)展。“目前市場上尚未建立起針對中小銀行資本補(bǔ)充的長效機(jī)制，還需銀行開源節(jié)流。”
此外，中小銀行自身要不斷完善公司治理，轉(zhuǎn)變體制機(jī)制，加強(qiáng)人才培養(yǎng)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控的內(nèi)生能力。
