熱點品種分析

　　一、商品指數

　　基本面：今年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特給出降息線索：認為9月份可能加息75個基點也不是沒有道理，但很有可能是50個基點，將以數據為指導。我認為利率應該略高于4%，然后，一旦通脹率回落至接近我們2%的目標，我們就會降息。

　　美國商務部公布，美國6月貿易逆差大幅收窄，因出口飆升至紀錄新高，這一趨勢可能使貿易在第三季繼續對國內生產總值（GDP）做出貢獻。6月貿易逆差收窄6.2%，至796億美元，但對華逆差擴大。

　　上周美國初請失業金人數上升到26萬人，接近去年11月以來的最高水平，表明勞動力市場繼續放緩，推動四周均值升到8個月來的最高水平，續請失業金人數升至141.6萬人，為4月份以來的最高水平。

　　烏克蘭周四表示，面對俄羅斯的進攻，該國被迫放棄東部的一些領土。北約軍事聯盟負責人表示，絕不能讓莫斯科贏得這場戰爭?；o承認俄羅斯最近幾天在那里取得了“部分勝利”。

　　8月5日訊，7月份，大宗商品供應指數繼續上升，當月較上月上升0.1個百分點，至102.4%，指數升至近六個月內的最高。從6月份開始，物流逐漸恢復使得原材料供應緊張的局面得到緩解，給企業復工、復產提供保障，商品產量開始回升，本月大部分商品產量繼續回升，特別是生產企業對后市預期良好，生產熱情高漲，整體商品供應增速持續加快。各主要商品中，鐵礦石、煤炭、成品油、有色金屬和汽車供應量繼續增加，且增速加快。（央視新聞）

　　據中國臺灣網援引臺媒報道，日本防務省稱***4枚導彈“飛越臺北上空”，專家證實我常規導彈首穿越臺島；臺媒稱***臺海軍演區域擴大至7處、時間延長至8日。東部戰區火箭軍部隊對臺島東部外海預定海域實施常導火力突擊，導彈全部精準命中目標。

　　操作建議：美聯儲加息周期啟動后，全球流動性流回美國已動搖商品牛市根基，較多品種月線級別已經有牛轉熊信號。商品指數經過半個月左右的震蕩反彈后，本周陸續減速震蕩，昨天大陰線下破，今日能源、化工板塊整體表現也相對弱勢，但有色、黑色出現較大幅反彈。昨天大跌后，今日盤面呈現短線反抽確認跡象。年線關口的爭奪賽還在持續。下周若能繼續收出新低，可觀察是否會有龍頭板塊先行震蕩回調。但若下周遲遲不下破今日低點，則可能在年線附近再做多空爭奪。

　　二、股指期貨

　　基本面概述：中國上證綜指8月5日（周五）收盤上漲37.99點，漲幅：1.19%，報3227.03點；中國深證成指8月5日（周五）收盤上漲203.99點，漲幅：1.69%，報12269.21點；

　　中國滬深300指數8月5日（周五）收盤上漲55.37點，漲幅：1.35%，報4156.91點；

　　中國創業板指數8月5日（周五）收盤上漲42.83點，漲幅：1.62%，報2683.6點；

　　中國科創50指數8月5日（周五）收盤上漲46.41點，漲幅：4.18%，報1157.33點。

　　操作建議：P太太離開后，市場又開始關心其他的熱點比如芯片。昨日提到空頭可能在給多頭做嫁衣的觀點，今日市場立即有了反應！科創板塊大漲4.18%，領漲各大指數；大A今日也大漲37.99點；收盤3227.03點；重回3220一線。多頭氣勢強勁，不過成交量稍顯不足，還需要下周持續的補量。

　　三、原油2203

　　基本面概述：美聯儲如期加息75個基點，并表示如果風險可能阻礙實現通脹目標，美聯儲將調整政策。美國6月核心PCE物價指數年率錄得4.8%，略超預期的4.7%。歐佩克+同意9月份增產10萬桶/日，這遠低于歐佩克+近幾個月的增產幅度。外盤原油最近幾個交易日重心逐步震蕩下移，目前已經到了年線附近大支撐。后期需觀察是否會稍作修整后，打開新的回調空間。

　　操作建議：明日建議關注原油對640附近小支撐的試探情況，若沒有干脆下破，則短線或有小震蕩修復。預測：震蕩

　　四、鐵礦2205

　　基本面概述：上半年房地產人氣低迷，黑色中期表現或轉入偏弱震蕩，但前期黑色陸續出現超跌反彈走勢，鐵礦在此輪反彈中已經積累了較大的漲幅，2301前期連續一周對年線附近壓力進行試探。

　　操作建議：昨天鐵礦大陰線下破震蕩平臺，但今日黑色普遍反攻，鐵礦再度向上試探730附近短壓。此次下破不算很成功，下周建議觀察對震蕩區間下沿的確認情況，若下周一價格持續維持在730壓力帶以下，建議再觀察是否會逐步重心下移。短線預測：震蕩

　　五、螺紋2205

　　基本面概述：上半年房地產人氣低迷，前期螺紋轉入弱勢震蕩格局。之前美聯儲議息會議沒有出現超預期利空，商品前期出現震蕩反彈走勢。螺紋昨天下破4000關口支撐后，今日出現一定程度日內反彈，不過收盤還在五日均線短壓以下。

　　操作建議：短期或轉入下破初期的震蕩確認階段。若后期再次重心逐步下破4000關口支撐，則可觀察是否會回歸弱勢。否則4000附近或還需重新震蕩蓄力。預測行情：偏弱震蕩

　　六、滬銅2208

　　基本面概述：基本面中性，進口銅報關量減少，加上冶煉廠檢修、廢銅貨源少等原因，供應趨于緊張；下游企業趁低價補貨，需求端整體有所恢復。

　　操作建議：滬銅連續三天回調后今天強勢反彈，價格收復了昨天的跌幅并且還突破了昨日的高點，周線十字星收盤，價格也沒有向上破本周高點，短期仍然有向下調整的風險。

　　七、滬鎳2202

　　基本面概述：供需中性，國內電解鎳生產小幅回升但增產有限，進口貨源增加，仍是低庫存水準；下游不銹鋼產量下滑，國內鎳鐵整體來看處于供應過剩局面。

　　操作建議：銅價今天的強勢反彈帶動了滬鎳走勢，盤面上滬鎳要強于滬銅，鎳價暫時受銅價的波動影響比較大，下周銅價無論是繼續調整還是恢復上漲，滬鎳都會跟隨波動。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性有支撐，近期國內甲醇裝置停車檢修較多，同時由于伊朗地區部分裝置停產，進口受到一定的影響，甲醇貨源供應階段性收緊；下游需求處于穩定。

　　操作建議：甲醇向下跌破了日線上升通道，價格出現了明顯的調整信號，預計還會向下做進一步的調整，有跌破2400的可能，但跌破2300的概率很低。

　　九、瀝青2206

　　基本面概述：供需方面，國內瀝青裝置開工率持續回升，產量緩慢增加，消費端受夏季雨季影響依舊不暢，整體供需處于緊平衡狀態，價格驅動仍在成本端。

　　操作建議：美原油價格跌破了90美元的重要關口，形態走勢上比較弱，而且還沒有止跌的跡象，下方支撐在85美元，如果守不住的話將會下探到80美元，瀝青這個時候以偏空的思路對待。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：基本面方面，近期上游PX受到裝置檢修影響，供需呈偏緊局面，給予PTA成本端強有力的支撐；PTA自身開工率也出現下滑，供應收縮。

　　操作建議：PTA向下擊穿了日線橫盤整理的區間，今天順勢擴大了跌幅，接近5%的幅度，日線出現二次探底，目前來看這是一波正常的回踩，價格應該不會跌破上月中旬的低點5200。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：供需方面中性，焦炭五輪提降累計下跌1100元/噸，企業虧損嚴重，焦化廠限產增多，開工率繼續下降，現貨提降預計結束，8月將開啟提漲周期。

　　操作建議：焦炭在夜盤和白盤持續反彈，最后20分鐘卻快速跳水，辛苦一天20分鐘前功盡棄，現貨第一輪提漲開啟，但目前影響焦炭價格的因素并不在現貨，而是情緒和資金。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃產能利用率小幅下降，相比需求的低迷，綜合來看仍然是供強需弱的格局，庫存在微弱下降兩周后再次出現累積，廠家產銷平淡。

　　操作建議：玻璃繼續自己獨立的波動節奏，并沒有理會黑色板塊的走勢，技術形態上看今天以十字星收盤，遠月01合約連續一周都沒有向上拓展，說明短期上行也面臨著壓力。

　　十三、純堿2205

　　基本面概述：純堿繼續按部就班的進行移倉動作，今天完成了超過8萬手的移倉，主力合約已經完全由01合約主導，所以現在重點是關注01合約的價格。

　　操作建議：01合約價格對現貨的貼水比較大，這是支撐純堿的唯一因素，但從供需上來看，純堿的壓力在慢慢積聚，后期價格難言樂觀。

　　十四、紙漿2205

　　基本面概述：供需面中性，影響價格的誘因依舊在進口端，市場供應維持偏緊狀態，八月外盤報價高價不變；內需上的驅動不強，紙企新訂單量不多。

　　操作建議：紙漿昨天下跌150點，今天有所反抽，預計會在7200附近震蕩蓄勢，然后選擇方向，不管價格怎么走，對于09合約來說，這個位置不值得做多，收益有限，風險倒大。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面，馬來西亞7月份棕櫚油產量初步預計增加6%，出口量為130.6萬噸，月度環比增加5.77%，產量和出口大致均衡，市場焦點轉向印尼國內。

　　操作建議：棕櫚油前幾天在三大油脂里最弱，今天反而最強，從日線形態上看雖然棕櫚油被打回了原形，但是價格并沒有破上月的低點，屬于低位寬幅波動的格局。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，美豆主產區氣溫及降水均不利于大豆作物生長，疊加南美大豆出口進度緩慢，提振了國際大豆價格。

　　操作建議：隔夜美盤豆粕大幅反抽，幅度超過了5%，國內豆粕受到了提振，跟隨反彈，價格創一個半月來新高，實際上美豆并沒有恢復漲勢，只不過是反彈而已，對于內盤豆粕寧愿錯過做多，也不要因追多而做錯。

　　十七、生豬2203

　　基本面概述：今日生豬現貨全國多地微漲，價格初步回穩。目前是三伏天，豬肉消費持續偏弱，屠企宰量連續多周下滑。

　　操作建議：LH09合約初步換月完畢。LH2301，今日突然放量大漲！雖然有跡象表明今年秋老虎很厲害；但是市場看漲秋后豬價的預期開始增強；本質是因為缺豬。