經歷了三四月滑坡，上半年快遞行業的成績單如何？

　　國家郵政局公告數據顯示，今年上半年，全國快遞服務企業累計完成業務量收512.2億件、業務收入4982.2億元，同比分別增長3.7%和2.9%。

　　不管是業務量還是收入，2022年上半年是近年來增速最低的一次。即便是在2020年上半年，全國快遞行業的業務量仍有22.1%的增速；2021年，這一指標同比增長29.9%。

　　從各家快遞行業的財報中也窺見這一變化，截至8月底，順豐控股（SZ：002352）、中通快遞（ZTO.US）、韻達股份（SZ：002120）、圓通速遞（SH：600233）、申通快遞（SZ：002468）等頭部快遞相繼發布了中期業績報告。從成績單看，在五六月的快速反彈下，上半年快遞企業在快遞件量、單票收入以及整體經營業績上才得到好轉。

　　營收與市值方面，順豐穩坐一哥地位，上半年實現營業收入1301億元，同比增長47.2%；截至6月30日市值超2732億元。

　　快遞件量、利潤表現上，中通快遞仍拔得頭籌，以114億件的快遞件量成為唯一一個百億量級的快遞公司；歸母凈利潤則錄得27.11億元，同比增長48.5%。

　　在價格戰趨于緩和之時，以極兔為代表的新玩家們則仍舊沖擊著快遞格局。同時，國內快遞公司亦紛紛敲開了極兔原陣地東南亞的大門，最新消息是，順豐開啟了針對東南亞市場的“戰狼計劃”。

　　快遞單量反彈，順豐半年營收破千億

　　上半年全國快遞市場呈現先抑后揚，其中3-4月下滑明顯，圓通、韻達、申通在財報中都提到了國內部分城市疫情影響、轉運中心及干線運輸受到限制等影響原因。

　　5月起，因消費需求回暖、物流復工復產，帶動快遞企業們的業務量止跌回升。

　　整體而言，上半年頭部快遞企業快遞件量均呈現正向增長，中通快遞錄得快遞業務量114億件，韻達股份為85.41億件，圓通為80.85億件，申通為56.8億件，順豐為51.3億件。

　　其中業務增速最快的是申通，憑借優化運輸產能與運輸網絡等，上半年快遞件量同比增長17.54%，高于行業增速，帶動上半年市場占有率提升1.31個百分點至11.09%，扭轉2021年各項指標墊底的頹勢。

　　中通、圓通則錄得10%左右的業務量增長；較為遜色的是韻達股份以及順豐，前者錄得3.39%增長率，這也使得同期市占率下滑0.05%，與緊追其后的圓通差距進一步拉近；順豐則錄得同比持平。

　　據統計，上半年中通、韻達、圓通、申通、順豐的市占率約為22.31%、16.68%、15.78%、11.09%，除韻達、順豐市場份額萎縮之外，其余三家實現擴張。

　　不過營收層面，業務結構多樣、單價較高的順豐則以1300億元遠遠甩開其他傳統快遞公司，中期首次突破千億大關，同比增速達47.22%，為所有快遞公司中增速最高。

　　從順豐的財報中可獲悉，增速的主要動力來自于供應鏈及國際業務，受并購嘉里物流影響，上半年這一業務營收達465億元、增幅超4倍，總營收比超過三成，為順豐除速運業務外的第二大業務板塊。若加上同城急送、冷運等業務，上半年順豐控股新業務占比從以往30%左右提升至51%。

　　此外，中通、圓通、韻達也錄得20%-30%的營收增長，申通則獲得近36%的營收增幅，五家頭部快遞企業上半年營收合計超2000億元，實現凈利潤約77.3億元。

　　價格戰暫緩，中通賺27億還是利潤王

　　盡管業務量受3-4月影響大為放緩，但快遞行業的利潤表現則明顯好轉，從價格競爭的泥淖中逐步走出。

　　興業證券報告指出，電商快遞去年至今從份額導線轉為利潤導向是較為明確和清晰的趨勢。

　　快遞行業專家、雙壹咨詢創始人龔福照亦對時代財經指出，“上半年快遞行業利潤超出預期，雖然件量下滑但企業盈利能力大為提升，幾家上市公司沒有一家虧損，這也意味著經過價格戰之后行業不再一味追求低價，更加追求發展質量。”

　　雖單票收入的統計口徑不同，但今年以來，頭部快遞公司們的單票價格整體出現了同比上調，且呈現漲幅逐月走高趨勢。

　　其中，以加盟制為主的圓通、申通、韻達錄得單票收入為2.6元、2.56元、2.53元，較去年同期增長19.27%、13.78%、20.48%；中通（剔除派費等因素）單票收入則為1.39元，同比增長9.45%。直營制的順豐同比增速3%最為平穩，但單票收入位居第一，為15.9元。

　　整體盈利表現上，因去年上半年深陷價格戰、盈利基數低，今年上半年頭部快遞公司利潤均錄得不小增長。

　　“利潤王”仍由中通摘得，錄得27.11億元、同比增長48.5%；增速最大為順豐，錄得25.12億元、同比增長230.61%；申通則實現扭虧為盈，錄得1.89億元、同比增長228.94%。

　　爭奪快遞“老二”的韻達、圓通表現差異明顯，分別錄得凈利潤5.46億元、17.74億元，增速為22.41%、174.72%，在業務量級接近的情況下圓通一年盈利為韻達的3倍。

　　綜合毛利率方面，中通、順豐、圓通、韻達、申通分別為23.08%、12.5%、11.89%、8.67%、4.90%，尚未恢復至2020年前水平。

　　極兔融合完成，國內巨頭搶占東南亞

　　盡管價格戰緩和，但各大頭部公司的競爭并未松懈，市場份額的爭奪依然激烈。

　　上半年，五大快遞企業累計占據約76%的市場份額，相較2021年略微增長，但與此同時，極兔、京東物流、菜鳥等其他企業正在加速崛起壯大。

　　以極兔為代表，自2020年迅速切入國內市場以來便備受關注，隨后更在2021年10月一舉并購百世集團的國內快遞業務。

　　此后，極兔百世兩網融合進度一直為外界所關注。在經歷末端加盟商融合不順之后，今年5月，消息稱極兔百世兩網融合已完成；今年6月，在武漢大客戶會議上，極兔創始人李杰難得現身，官宣5月日均業務量已經站穩4000萬票。

　　時代財經對比獲悉，今年5月五大頭部快遞企業中，中通、圓通、韻達的日均單量在5000萬單左右，申通、順豐在3000萬單左右。以4000萬的日均單量粗略估計，5月份極兔的市占率約為13%——超越順豐、申通，逼近韻達、圓通，日均單量位于行業第四。

　　不過，受6月份部分城市網點欠薪、關停等影響，一名不愿具名的業內人士表示目前極兔的日均單量應不超過申通。

　　不止極兔攪動中國市場，國內快遞公司也在逐步搶占對手的戰場。

　　今年8月，順豐面向東南亞市場推出了“戰狼計劃”，主要針對越南、泰國、馬來西亞、新加坡、印尼、菲律賓等進出口業務，由董事長王衛親自督戰；4月，在越南布局快遞業務已有兩年多的圓通，在菲律賓馬尼拉宣布開業起網；2月，中通在泰國曼谷的轉運中心啟動試運。

　　東南亞市場，已然成為中國快遞企業出海的第一站。“國內快遞行業已由增量市場轉為存量市場，想要擴大產值只能拓展拓展國際業務。”龔福照還指出，東南亞電商市場高增長，以及近年來國內制造業遷移至東南亞市場的特點，都給國內快遞企業帶來商機。