記者|苗藝偉

　　在壽險(xiǎn)行業(yè)面臨百萬代理人脫落從而更加倚重銀保渠道的時(shí)候，中郵保險(xiǎn)卻想要擺脫長期靠郵政銀行“賣理財(cái)”的市場印象。

　　今年1月，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了關(guān)于中郵保險(xiǎn)變更注冊(cè)資本及股東變更，批準(zhǔn)中郵保險(xiǎn)注冊(cè)資本從215億元增加至286.63億元，其中，友邦保險(xiǎn)有限公司（下稱友邦保險(xiǎn)）認(rèn)購新增注冊(cè)資本71.63億元，持股24.99%，正式成為其第二大股東。

　　對(duì)于獲得友邦保險(xiǎn)增資，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中郵保險(xiǎn)正加速市場化轉(zhuǎn)型，謀求豐富股東構(gòu)成，進(jìn)一步完善公司治理，深化價(jià)值轉(zhuǎn)型。

　　不過，今年上半年以來，中郵保險(xiǎn)卻因投資收益不佳而凈虧損17.80億元，這也是近八年以來該保險(xiǎn)公司首次出現(xiàn)虧損。

　　市場化選聘總經(jīng)理人選落定

　　伴隨著增資到位，今年上半年，中郵保險(xiǎn)公開市場化選聘的總經(jīng)理，以及7名總部部門級(jí)領(lǐng)導(dǎo)等重點(diǎn)人事任命也初步落定。2022年1月，在保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)超過20年的老將李學(xué)軍正式擔(dān)任中郵保險(xiǎn)總經(jīng)理，打破了中郵保險(xiǎn)總經(jīng)理出自郵政體系的慣例。

　　公開資料顯示，李學(xué)軍1970年出生，他自1997年起便就職于中國人壽，曾在多個(gè)部門履職，包括人力資源部、教育培訓(xùn)部、市場戰(zhàn)略部等，還曾擔(dān)任中國人壽湖南分公司總經(jīng)理。2018年4月，李學(xué)軍進(jìn)入民營險(xiǎn)企陽光保險(xiǎn)集團(tuán)，出任業(yè)務(wù)總監(jiān)。同年11月，李學(xué)***至人保壽險(xiǎn)，出任副總裁。

　　除了市場化選聘總經(jīng)理，中郵保險(xiǎn)面向社會(huì)人員公開招聘7名總部部門級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的消息也引發(fā)了行業(yè)關(guān)注。此外，中郵保險(xiǎn)還放出了信息技術(shù)部、資產(chǎn)管理中心等的多個(gè)市場化崗位。

　　在代理人渠道建設(shè)方面，友邦保險(xiǎn)表示，由友邦保險(xiǎn)集團(tuán)總部提供專設(shè)支持的一個(gè)聯(lián)合***協(xié)助顧問團(tuán)委員會(huì)將為中郵人壽提供有針對(duì)性的***建議和支持，具體將包括產(chǎn)品開發(fā)、科技、投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的***知識(shí)，以及提供就拓展和深化中郵人壽獨(dú)有分銷潛力方面的支持。但至今，在高價(jià)值保險(xiǎn)的代理人渠道和產(chǎn)品開發(fā)方面，中郵保險(xiǎn)和友邦保險(xiǎn)尚未披露更多信息。

　　轉(zhuǎn)型期開局遭遇投資端失利

　　中郵保險(xiǎn)作為行業(yè)保費(fèi)規(guī)模排名前十的大型壽險(xiǎn)公司，自2009年成立至今，總資產(chǎn)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、營業(yè)收入均位列銀行系保險(xiǎn)公司第一。

　　財(cái)報(bào)顯示，截至2021年，中郵保險(xiǎn)已經(jīng)連續(xù)8年盈利，保費(fèi)也實(shí)現(xiàn)了階梯跨越式增長。2014年至2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入260.04億元、283.56億元、334.78億元、451.85億元、628.41億元、748億元、938億元、1023.18億元，凈利潤2291.07萬元、3.53億元、2.35億元、3.68億元、5.16億元、16.88億元、13.16億元、14.04億元。

　　剛剛發(fā)布的中郵保險(xiǎn)償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，中郵保險(xiǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入659.33億元，同比增長6.33%；凈虧損17.80億元。

　　中郵保險(xiǎn)表示，這是由于投資出現(xiàn)大幅波動(dòng)而導(dǎo)致虧損嚴(yán)重，今年上半年，中郵保險(xiǎn)的投資收益率和綜合投資收益率分別僅為1.8%、0.8%。

　　銀保渠道手續(xù)費(fèi)“黑洞”難填

　　界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，在資本準(zhǔn)備方面，中郵保險(xiǎn)是中國郵政集團(tuán)的“親兒子”，10年來獲得增資超過200億元，但中郵保險(xiǎn)的償付能力充足率卻陷入越增資越下滑的“怪圈”。

　　由于中郵保險(xiǎn)售賣的年金險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)均屬于中短存續(xù)期產(chǎn)品，這類保險(xiǎn)在日常銷售中也常被消費(fèi)者視為理財(cái)產(chǎn)品的替代，有著“輕保障”、“重理財(cái)”的特點(diǎn)；而對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，業(yè)務(wù)價(jià)值率低、對(duì)資本占用消耗嚴(yán)重，且面臨著較大的到期付給壓力和流動(dòng)性考驗(yàn)。

　　據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，2015年至2022年上半年之間，中郵保險(xiǎn)核心償付能力充足率分別為244.68%、189.78%、141.97%、152.43%、162%、?111%、101%、119%。

　　2019年，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)問題的通知》規(guī)定，當(dāng)險(xiǎn)企綜合償付能力充足率低于120%時(shí)，應(yīng)立即停止銷售5年期以下兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，2021年底，中郵保險(xiǎn)的綜合償付能力為156%，時(shí)刻面臨“踩線”壓力。

　　在銷售渠道費(fèi)用方面，中郵保險(xiǎn)的銷售極其依賴于中國郵政銀行的銀保渠道，雖然同屬于郵政集團(tuán)，但郵政銀行和中郵保險(xiǎn)依然需要“親兄弟、明算賬”，高昂的渠道費(fèi)用也成為中郵保險(xiǎn)的沉重負(fù)擔(dān)。

　　界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，中郵保險(xiǎn)前五大產(chǎn)品銷售渠道均為銀行代理，常年占其年度保費(fèi)的95%以上，這導(dǎo)致其渠道手續(xù)費(fèi)和傭金支出大幅度上漲。2019年至2021年，中郵保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出分別為20.77億元、35.36億元、79.02億元。

　　二季度償付能力報(bào)告顯示，僅在今年上半年，中郵保險(xiǎn)付給郵儲(chǔ)銀行的渠道手續(xù)費(fèi)等已經(jīng)接近80億元。