近日，有社交媒體消息稱，有做量化私募的發(fā)了5000萬元的年終獎！
“5000萬元”這個數(shù)字堪稱天價，在一線城市的普通上班族辛苦工作一輩子都不一定能賺到，而這僅是一個私募機構(gòu)員工一年的年終獎。
干一年就能夠?qū)崿F(xiàn)財富自由，不得不承認(rèn)，慕了！
不過也有業(yè)內(nèi)人士表示，這個年終獎可能只存在于部分頭部私募的核心員工，真正能夠拿到的人屈指可數(shù)，大部分量化機構(gòu)千萬級別就已經(jīng)是薪資的天花板了。
近年來，在權(quán)益投資大時代的背景下，量化投資也在快速的發(fā)展，而人才是機構(gòu)賴以生存發(fā)展的基礎(chǔ)。頭部私募若想持續(xù)保持領(lǐng)先地位，需要招募更為優(yōu)秀的人才，否則很難支撐百億甚至千億的管理規(guī)模，因此眾多機構(gòu)紛紛加入“搶人大戰(zhàn)”。機構(gòu)之所以給予員工如此巨額的年終獎，也是為了留住“人才”。
除了給予核心員工豐厚的年終獎以外，還有各大機構(gòu)爭先搶奪優(yōu)秀的應(yīng)屆畢業(yè)生，本科畢業(yè)薪水就能開到100、200萬年薪，還有獎金，北上深戶口任選等。例如，鳴石投資2022年的校園招聘信息顯示，如果加入鳴石投資有望收獲最高200萬元年薪。
此外，國內(nèi)量化私募還跟海外對沖基金競爭，量化私募要給獵頭支付薪資的25%作為費用，為了能夠留住人才，真是下了大本錢。
何為量化？
那么能夠讓機構(gòu)不惜下血本爭奪人才，也要組建團(tuán)隊發(fā)展的量化基金到底是什么？
量化就是指運用數(shù)學(xué)或者統(tǒng)計模型來模擬金融市場的未來走向，從而預(yù)估金融產(chǎn)品的潛在收益。許多指標(biāo)如平均年收益率、年回報率、年盈利率等，這些其實都表征同一個量化指標(biāo)，即“年化收益率”。
簡單來說，就是設(shè)置一種固定的條件區(qū)間，但凡符合這個區(qū)間的股票就買入，但凡不符合的就剔除。
主觀投資是基于基金經(jīng)理的投資判斷，而量化投資是把所有的決定權(quán)都交給了模型。而這種量化投資與主觀投資不同，就是量化可能不會追求每一筆都獲得足夠豐厚的利潤，但是卻能夠在長期投資上獲得一個不錯的收益。
據(jù)悉，在2015年的下半年，滬深300指數(shù)下跌16.59%，而量化對沖基金卻取得了正向的平均收益；在2018年，滬深300指數(shù)下跌25.31%，而同一時期的量化對沖基金的平均收益仍為正向。
量化私募表現(xiàn)亮眼
雖然近期有不少量化私募宣布封盤，有的暫停中性產(chǎn)品的募集，也有頭部量化私募宣布全面封盤，免贖回費“勸退”投資者。但不可否認(rèn)的是，受益于結(jié)構(gòu)化的市場行情，量化私募今年整體業(yè)績不俗。
數(shù)據(jù)顯示，截至12月初，仍有多家主觀多頭百億私募跌幅超10%，但是26家百億量化私募今年收益全部為正，平均收益達(dá)到21%。其中，鳴石投資年內(nèi)收益率已達(dá)41%,另外金戈量銳年內(nèi)收益率也取得了34.85%的輝煌戰(zhàn)績，只有3家私募年內(nèi)收益率低于10%。
而今年量化私募能夠做到業(yè)績亮眼，主要還是因今年的結(jié)構(gòu)性行情。在今年的結(jié)構(gòu)性行情下，市場輪動較快，而量化投資本身就具有持倉分散、行業(yè)暴雷有限的特點，又依托于量化策略能夠及時的應(yīng)對市場的結(jié)構(gòu)性行情進(jìn)行調(diào)換倉位，所以表現(xiàn)相對較優(yōu)異。
與量化投資相比，主觀策略去年能夠跑贏主要是通過集中抱團(tuán)白馬藍(lán)籌股，在今年風(fēng)格切換時，未能及時調(diào)倉，導(dǎo)致凈值回撤較大。
量化投資爭議不斷
雖然今年以來量化投資在規(guī)模和業(yè)績方面都表現(xiàn)不錯，但量化投資一直是市場最爭議的投資方式，也一直被價值投資者嗤之以鼻，甚至還經(jīng)常被當(dāng)成“背鍋俠”。例如，11月23日晶澳科技盤中差點跌停，就有一位公募基金的副總將股價暴跌的鍋甩在了量化頭上。
然而市場上，對量化有這種評價也并非毫無道理可言。
一方面是，量化投資用的數(shù)據(jù)絕大部分都是歷史數(shù)據(jù)。一般情況下，市場上比如上市公司的年報、季報等都是歷史數(shù)據(jù)，只能是作為公司后續(xù)發(fā)展的參考。
但是市場瞬息萬變，并不是每一個因素都能夠被量化的。對于沒有發(fā)生過的事件，像某個公司突然宣布重組、并購等，幾乎沒有辦法考慮，因此量化投資往往會做出錯誤的決定。
另一方面是，量化投資或許會在某個股票上漲或下跌到某個區(qū)間進(jìn)行操作，雖然避免了投資中的追漲殺跌，但是不能夠享受這些公司的深度的、長期的利潤。
而有些量化投資者或為了避免踩雷等，在合理的選股區(qū)間進(jìn)行選股，比如挑選了100只個股，每只個股只買1%的倉位，那么某只個股的大幅波動對投資者也不會形成太大的影響，由此投資者也不能充分享受到行業(yè)公司的發(fā)展紅利。
總得來說，目前量化投資還存在很多缺點，往往很難做到主動投資那樣類似的深度，導(dǎo)致一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的買入時機不好，或者倉位太小。但未來隨著國內(nèi)金融數(shù)據(jù)、市場交易品種以及A股市場不斷向好，量化私募在國內(nèi)金融市場尚有較大發(fā)展空間。
