水獺有袋子。它們的袋子長在腋下，它會把自己喜歡的食物或石塊藏在口袋里，無聊時自己掏出來玩。但這個袋子并不能裝孩子，孩子會躺在媽媽懷里睡覺，直到長大能自己握著同伴的手，才會離開父母。
水獺體長約560-800mm，尾長約300-400mm。軀體長，呈扁圓形。頭部寬而稍扁，吻短，眼睛稍突而圓。耳朵小，外緣圓形，著生位置較低。四肢短，趾（指）間具蹼。下頦中央有數根短的硬須，前肢腕墊后面長有數根短的剛毛。鼻孔和耳道生有小圓瓣，潛水時能關閉，防水入侵。水獺體毛較長而致密，通體背部均為咖啡色，有油亮光澤；腹面毛色較淡，呈灰褐色。絨毛基部灰白色，絨面咖啡色。
