熱點(diǎn)品種分析

　　一、商品指數(shù)

　　基本面：全球央行年會(huì)前，對(duì)沖基金對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將保持鷹派的押注達(dá)到史無前例的高位。對(duì)沖基金GardaCapitalPartners的首席投資官TimMagnusson表示，“鮑威爾會(huì)傾向于偏鷹派”，他將強(qiáng)調(diào)恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定是重中之重。

　　據(jù)美國全國公共廣播電臺(tái)聯(lián)合羅伯特·伍德·約翰遜基金會(huì)和哈佛大學(xué)開展的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在4000多名不同族裔的美國成年人中，69%的美國原住民因受高通脹沖擊而面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)壓力。全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)（NABE）的一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家中有72%的人預(yù)計(jì)下一次美國經(jīng)濟(jì)衰退將在2023年年中開始。

　　中國央行將一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）從3.70%下調(diào)至3.65%，將五年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）從4.45%下調(diào)至4.3%。這是歷次MLF降息后首次出現(xiàn)5年期LPR降幅高于1年期LPR的情況。今年5年期LPR降幅已達(dá)35個(gè)基點(diǎn)，而在此之前兩年多降幅僅為20個(gè)基點(diǎn)。

　　8月22日，國家減災(zāi)委、應(yīng)急管理部針對(duì)四川、重慶等地近期較為嚴(yán)重的旱災(zāi)，啟動(dòng)國家Ⅳ級(jí)救災(zāi)應(yīng)急響應(yīng)，派出工作組赴災(zāi)區(qū)實(shí)地查看災(zāi)情，指導(dǎo)和協(xié)助地方做好受災(zāi)群眾基本生活救助等救災(zāi)工作。（央視新聞）

　　人民銀行召開部分金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)：主要金融機(jī)構(gòu)特別是國有大型銀行要強(qiáng)化宏觀思維，充分發(fā)揮帶頭和支柱作用，保持貸款總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。要增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款投放，進(jìn)一步做好對(duì)小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的信貸支持工作。要保障房地產(chǎn)合理融資需求。

　　全國大范圍繼續(xù)高溫，電廠日耗延續(xù)高位運(yùn)行。數(shù)據(jù)顯示，發(fā)電量、日耗煤量繼續(xù)增加，連續(xù)創(chuàng)兩年同期最高量水平，煤炭入廠量繼續(xù)增加并創(chuàng)下年度最高量，使得高庫存水平繼續(xù)保持，電煤庫存高于同期3414萬噸，庫存可用天數(shù)15.1天。此外，相關(guān)部門表示還將持續(xù)推進(jìn)煤質(zhì)提升。

　　操作建議：美聯(lián)儲(chǔ)加息周期啟動(dòng)后，全球流動(dòng)性流回美國已動(dòng)搖商品牛市根基，較多品種月線級(jí)別已經(jīng)有牛轉(zhuǎn)熊信號(hào)。昨天夜盤商品有過一波回落，但后半夜原油反抽，今早帶動(dòng)商品反彈。外盤原油持續(xù)震蕩，日內(nèi)原油走勢(shì)近期明顯干擾商品氛圍，商品指數(shù)既然中陽反擊，則還是重回區(qū)間震蕩格局。建議到震蕩平臺(tái)上沿，再尋找反彈衰竭信號(hào)，有效突破會(huì)推遲到9月。震蕩格局好的時(shí)候不必太樂觀，差的時(shí)候不必太悲觀，一般建議輕倉高拋低吸短線交易，或長(zhǎng)線短做，高位趨勢(shì)交易者少量試單為主。

　　二、股指期貨

　　基本面概述：中國上證綜指8月23日（周二）收盤下跌1.57點(diǎn)，跌幅：0.05%，報(bào)3276.22點(diǎn)；中國深證成指8月23日（周二）收盤下跌50.52點(diǎn)，跌幅：0.4%，報(bào)12455.15點(diǎn)；

　　中國滬深300指數(shù)8月23日（周二）收盤下跌20.31點(diǎn)，跌幅：0.49%，報(bào)4161.08點(diǎn)；

　　中國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)8月23日（周二）收盤上漲1.29點(diǎn)，漲幅：0.05%，報(bào)2780.31點(diǎn)；

　　中國科創(chuàng)50指數(shù)8月23日（周二）收盤上漲0.02點(diǎn)，漲幅：0.0%，報(bào)1107.30點(diǎn)。（金十?dāng)?shù)據(jù)APP）

　　操作建議：今日上證指數(shù)雙向震蕩，波動(dòng)率偏低，收盤微跌1.57點(diǎn)；昨天貨幣政策利好，把價(jià)格拉回震蕩平臺(tái)，但還缺乏更有效的突破，或需要放量大陽給指引。暫還是震蕩修整期，耐心等待市場(chǎng)的震蕩回暖。

　　三、原油2210

　　基本面概述：歐盟認(rèn)為伊朗對(duì)重啟核協(xié)議方案的回應(yīng)具有建設(shè)性。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，許多委員認(rèn)為存在過度緊縮的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)未來某個(gè)時(shí)候加息速度會(huì)有所放緩。沙特能源大臣表示，歐佩克+可能需要收緊產(chǎn)量以穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。石油期貨“脫節(jié)”可能迫使歐佩克+采取行動(dòng)美原油近期在年線附近震蕩爭(zhēng)奪，昨晚由于沙特能源大臣傳遞樂觀情緒，短線快速反抽，但海外并沒有突破爭(zhēng)奪格局，整體還是年線附近的平臺(tái)震蕩。

　　操作建議：國內(nèi)原油建議偏強(qiáng)震蕩看，但海外原油還有伊朗問題的潛在利空壓制，暫建議繼續(xù)高拋低吸短線交易為主。預(yù)測(cè)：震蕩

　　四、鐵礦2301

　　基本面概述：7月地產(chǎn)數(shù)據(jù)延續(xù)疲軟，鐵礦前期去庫已經(jīng)告一段落，港口轉(zhuǎn)入小幅累庫，央行再次降息，供需面轉(zhuǎn)入多空交織狀態(tài)。今日商品整體走勢(shì)先抑后揚(yáng)，鐵礦收盤在700上，這是重回震蕩信號(hào)，鐵礦有可能回探年線壓力

　　操作建議：存在繼續(xù)震蕩爭(zhēng)奪可能，有效突破可能要等9月機(jī)會(huì)，明天建議關(guān)注725附近短壓，暫建議長(zhǎng)線短做，臨近震蕩平臺(tái)上沿若再次承壓再考慮高位重新布空，暫建議觀察685-725小區(qū)間震蕩。短線預(yù)測(cè)：震蕩

　　五、螺紋2210

　　基本面概述：7月地產(chǎn)數(shù)據(jù)延續(xù)疲軟，中期螺紋轉(zhuǎn)入弱勢(shì)震蕩格局，上周螺紋重心嘗試下破。央行將五年期LPR下調(diào)至4.3%，此前為4.45%，商品多頭短線亢奮。螺紋今日先抑后揚(yáng)，收盤中陽線，短線可能重回震蕩，需要重新蓄力，有效突破可能要期待9月機(jī)會(huì)。

　　操作建議：商品氛圍向震蕩區(qū)間上沿回歸，暫建議長(zhǎng)線短做，臨近震蕩平臺(tái)上沿若再次承壓再考慮高位重新布空，暫建議觀察3950-4100小區(qū)間震蕩。預(yù)測(cè)行情：震蕩

　　六、滬銅2209

　　基本面概述：基本面偏多，國內(nèi)由于高溫天氣的持續(xù)，各地的限電政策對(duì)于冶煉廠影響有擴(kuò)大趨勢(shì)，多省冶煉產(chǎn)量受損，目前評(píng)估8月受限電影響產(chǎn)量預(yù)計(jì)下滑3-4萬噸。

　　操作建議：滬銅低開高走，繼續(xù)維持著向上的勢(shì)頭，暫時(shí)受到60天均線的壓制，日線技術(shù)形態(tài)看上升通道保持完好，行情沒有轉(zhuǎn)向。

　　七、滬鎳2209

　　基本面概述：供需中性偏空，電解鎳7-8月產(chǎn)量持續(xù)增加，供應(yīng)好轉(zhuǎn)；下游不銹鋼供需偏弱，利潤(rùn)不佳，8月排產(chǎn)總體下降。

　　操作建議：滬鎳在昨天大幅反彈后今天波動(dòng)比較小，振幅不足3000個(gè)點(diǎn)，日線技術(shù)形態(tài)上橫盤移動(dòng)震蕩已經(jīng)延續(xù)了一個(gè)月了，沒有打破平衡，均線系統(tǒng)逐漸收斂，預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)震蕩。

　　八、黃金2212

　　基本面概述：宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)在9月議息會(huì)議之前是加息間隙期，黃金受到的加息利空緩和，當(dāng)前影響黃金價(jià)格波動(dòng)的因素主要在于美元指數(shù)和商品市場(chǎng)的情緒。

　　操作建議：美元指數(shù)連續(xù)三天拉出大陽線，即將突破前期高點(diǎn)，勢(shì)頭相當(dāng)強(qiáng)勁，黃金價(jià)格遭受極大的壓制，倫敦現(xiàn)貨黃金從1800美元下來連續(xù)六天收跌，在美元保持強(qiáng)勢(shì)的情況下金價(jià)將維持弱勢(shì)。

　　九、甲醇2301

　　基本面概述：供需雙弱，影響中性，伊朗大型裝置仍然處于停車狀態(tài)，進(jìn)口量將繼續(xù)下滑；下游甲醇制烯烴裝置集中檢修，導(dǎo)致甲醇需求下滑。

　　操作建議：甲醇在跌破2400之后連續(xù)四天收漲，日線形態(tài)上向上突破了下降通道，行情表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，不過當(dāng)前正處于上升通道的上軌附近，行情會(huì)有反復(fù)，總體策略是不殺跌，等企穩(wěn)做多。

　　十、瀝青2212

　　基本面概述：供需方面中性，本周國內(nèi)瀝青裝置綜合開工率環(huán)比增加2.76%，并且后續(xù)預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)回升，終端因全國持續(xù)高溫，需求表現(xiàn)改善幅度有限。

　　操作建議：隔夜原油價(jià)格出現(xiàn)比較大的反抽，從低位起來將近5美元，幅度不小，日線也收出長(zhǎng)下影線，行情在86美元附近支撐很強(qiáng)，瀝青受到提振，價(jià)格急劇反抽，短期關(guān)注價(jià)格能不能在3900企穩(wěn)。

　　十一、PTA2301

　　基本面概述：基本面方面，亞洲PX在8月份開始持續(xù)累庫周期，抑制了PTA的成本支撐效應(yīng)；供需上相對(duì)均衡，低供應(yīng)低需求，下游聚酯開工有提升的空間。

　　操作建議：PTA在上周五大幅殺跌后連續(xù)兩天反彈，今天幅度更大，價(jià)格上摸5600，整體形態(tài)上還是在橫盤震蕩的結(jié)構(gòu)中，均線系統(tǒng)修復(fù)得差不多了，等著變盤后順勢(shì)跟進(jìn)。

　　十二、焦炭2209

　　基本面概述：基本面中性，焦炭開工率小幅提升，仍然處于偏低水平，供應(yīng)端不存在壓力；下游鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)增多，日均鐵水產(chǎn)量逐步回升，對(duì)焦炭有一定需求拉動(dòng)。

　　操作建議：黑色板塊抗跌明顯，這個(gè)行情在上周五向下跌穿震蕩區(qū)間后要跌得話應(yīng)該就跌下去了，但是幾天都跌不下去，反而出現(xiàn)反彈，顯示行情跌不下去，那么這個(gè)地方就應(yīng)該等待止跌企穩(wěn)的機(jī)會(huì)。

　　十三、玻璃2301

　　基本面概述：供需方面，產(chǎn)量維持前期下降水平，需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，高庫存開始顯著去化，庫存連續(xù)四周降庫，上周環(huán)比下降3.49%，絕對(duì)庫存仍處于高水位。

　　操作建議：玻璃價(jià)格在當(dāng)前這個(gè)低價(jià)區(qū)位多空的操作價(jià)值都不大，下跌看起來也不是很順暢，從技術(shù)形態(tài)上看做多時(shí)機(jī)也沒到，追求趨勢(shì)性機(jī)會(huì)是比較難的，建議短線適度參與，或者觀望。

　　十四、純堿2301

　　基本面概述：純堿受到玻璃再破新低的拖累，大跌近3%

　　操作建議：純堿再次在2400價(jià)格遇阻，沖高回落，十字星收盤，主要是受到了玻璃的弱勢(shì)影響。主力在2200-2400的200點(diǎn)狹窄空間里來回蕩秋千，反復(fù)收割散戶，這個(gè)走勢(shì)最重要的就是跟隨好主力的節(jié)奏，千萬不要追漲殺跌，在2200-2400之間高拋低吸滾動(dòng)操作才是正確的節(jié)奏。

　　十五、尿素2301

　　基本面概述：基本面中性，安徽四川的多數(shù)企業(yè)限電停車減產(chǎn)，日均產(chǎn)量最低13.55萬噸附近；需求方面，農(nóng)需夏季肥結(jié)束，秋季肥尚早；工業(yè)需求偏弱，多剛需采購。

　　操作建議：對(duì)尿素的行情強(qiáng)調(diào)過，在上周五下破2200的雙底頸線位之后，日線雙底結(jié)構(gòu)已經(jīng)失敗，由于底部空間相對(duì)比較大，后續(xù)行情大概率會(huì)在低位寬幅震蕩。

　　十六、紙漿2301

　　基本面概述：供需面中性，影響紙漿價(jià)格的最大因素進(jìn)口依舊沒有明顯的改善，傳聞9月外盤報(bào)價(jià)下調(diào)，暫未完全明朗；下游成品紙開工率下滑，需求不濟(jì)。

　　操作建議：紙漿sp2301合約價(jià)格繼續(xù)補(bǔ)漲，現(xiàn)貨價(jià)格維持在7200附近，01合約價(jià)格貼水幅度還是相當(dāng)大的，后市還有補(bǔ)漲的空間，盡量不要趨勢(shì)性的做空。

　　十七、棕油2301

　　基本面概述：信息方面，知名分析機(jī)構(gòu)稱，2022/23（10月至次年9月）年度全球棕櫚油供應(yīng)量將比上年激增540萬噸，期初庫存同比提高220萬噸。

　　操作建議：豆油和棕櫚油今天都是沖高回落，十字星帶長(zhǎng)上影線收盤，價(jià)格在前期反彈的高點(diǎn)受阻，從豆油和菜油來看7月中旬開始的反彈空間差不多了，熊市的第一波反彈到位，中期策略以高空為主。

　　十八、豆粕2301

　　基本面概述：基本面方面，南方高溫部分區(qū)域油廠開工受限，上周油廠壓榨總量不及170萬噸，豆粕短期供應(yīng)偏緊，目前引導(dǎo)豆粕價(jià)格的主因在于外盤美豆的表現(xiàn)。

　　操作建議：豆粕近月m2209合約今天相當(dāng)亢奮，價(jià)格大漲200點(diǎn)，5%的幅度，而且向上突破了自3月份開啟的寬幅震蕩區(qū)間的上沿，走勢(shì)實(shí)屬意外，短期處于強(qiáng)勢(shì)，避免做空。

　　十九、棉花2301

　　基本面概述：供供需面中性有支撐，盡管國內(nèi)紡企訂單情況依然沒有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，但全球今年大范圍的高溫天氣很大程度上將影響新季棉花的生長(zhǎng)，有比較大的減產(chǎn)預(yù)期。

　　操作建議：內(nèi)盤棉花在15000的雙底頸線位連續(xù)三天來回穿梭，暫時(shí)還沒有看到企穩(wěn)的信號(hào)，在外盤美棉過去一個(gè)月持續(xù)上漲的時(shí)候鄭棉沒跟上，如果美棉出現(xiàn)調(diào)整，鄭棉將更弱。

　　二十、生豬2301

　　基本面概述：今日全國各地豬價(jià)普遍延續(xù)著上漲的勢(shì)頭，其中北方地區(qū)漲幅最大，達(dá)到0.4元/斤，其它地方基本上都是在0.2元，在全國高溫火烤的模式下，農(nóng)戶豬圈里的豬面臨較大的麻煩，停電缺水容易導(dǎo)致豬的死亡，所以生豬短期的供給是有影響的。

　　操作建議：期貨端，LH2301合約昨天向上突破創(chuàng)出新高，今天小幅波動(dòng)維持著多頭趨勢(shì)，上漲沒結(jié)束。